三路资金疯抢，这个被散户忽略的板块，竟是下周行情最强引擎

你敢信吗？ 就在A股散户还在纠结“要不要追AI芯片”时，香港一只券商股——国泰君安国际，短短4个月暴涨627%！ 而同一时期，A股券商板块平均涨幅只有22%。 这个巨大落差背后，竟藏着一场即将引爆A股券商板块的“填坑风暴”：一边是香港虚拟资产牌照催化的疯狂溢价，另一边是A股券商手握政策红利却估值倒挂。 当央行突然宣布8月25日投放6000亿MLF，证监会同步释放300亿券商资本金，这场迟到已久的爆发，已经摁下倒计时开关。

政策“核弹”密集引爆，券商躺赚时代来了？

8月24日，A股站上3800点十年新高，但很少有人注意到，政策层正在给券商“偷偷塞钱”。 先是证监会优化风控指标，直接让券商少押300亿资本金，相当于白送弹药！ 这些钱能立刻投入自营、做市等赚钱业务，头部券商一年至少多赚15亿。

紧接着央行宣布25日投放6000亿MLF，金融板块成了最大接水盆。 政策双响炮下，券商成了唯一同时吃到“制度红利+流动性溢价”的行业。

资金暗战：散户追涨杀跌，机构已狂扫30亿筹码

当普通投资者还在科技股里搏杀，机构早已对券商板块“明牌抢筹”。 证券ETF（512880）连续4天资金净流入超30亿，总规模冲到400亿关口。

更隐秘的动作在主力战场：8月22日单日，券商板块主力资金净流入53.05亿，大单中单同步进场。 这种抢筹节奏，和2024年11月港股券商启动前夜如出一辙，当时国泰君安国际在3个月内从2港元飙到15港元。

牛市发动机，这次真启动了？

历史总是惊人相似。 当前两融余额站上2.15万亿十年高位，日均成交额连续8天突破2万亿，券商的“印钞机”正在全速运转。

经纪业务收入同比激增43%，自营投资收益因股市上涨水涨船高。 头部券商的自营规模普遍超4000亿，股市每涨1%，就能多赚40亿！ 而当下上证指数从低点已反弹超20%，券商业绩却只反映了冰山一角。

分化暗流：谁在裸泳，谁穿救生衣？

板块狂欢中，一场残酷淘汰赛正在上演。 一边是东方财富这类互联网券商，凭1200万日活用户和5754亿基金保有量吃尽财富管理红利；另一边是区域券商被迫抱团求生，浙商证券吞下国都证券，国联证券整合民生证券，只为在CR10集中度65% 的战场活下去。

香港《稳定币条例》8月生效后，国泰君安国际这类拿到全牌照的券商，靠比特币交易佣金就能收割0.1%-0.2%费率，比传统经纪业务高5倍！

临界点信号：1500亿成交额是生命线

所有疯狂都需要一个验证开关。对券商板块而言，这个开关就是单日成交额1500亿。 历史数据显示，一旦突破该阈值，券商股上涨概率飙升至70% 以上。

8月22日，证券公司指数单日成交1428亿，距离引爆点只差临门一脚。 而此刻，央行6000亿流动性即将到账，两融杠杆资金仍在涌入，散户新开户数同比暴涨36.88%，这场由政策、资金、情绪三重驱动的“通杀局”，只等量能最后一声发令枪。

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